2007年–2008年環球金融危機，又稱世界金融危機、次貸危機、信用危機，起名時間2008年，2007年8月9日開始浮現的金融危機，直到2008年9月9日，這場金融危機開始失控，並導致多間相當大型的金融機構倒閉或被政府接管。
自次級房屋信貸危機爆發後，投資者開始對按揭證券的價值失去信心，引發流動性危機。即使多國中央銀行多次向金融市場注入鉅額資金，也無法阻止這場金融危機的爆發。直到2008年9月，這場金融危機開始失控，並導致多間相當大型的金融機構倒閉或被政府接管，引發經濟衰退。
歷史背景
北巖銀行2007擠兌人潮
最初的流動性危機可以在事後被看作是由於早期次級房屋信貸危機所引發的。北巖銀行是首批遭遇衝擊的對象之一，它是英國的主流銀行。該行已借不到額外資金來償還2007年9月中旬產生的到期債務。由於沒有持續現金注入，其所經營的高槓杆性質的業務無法支撐，最終導致其被接管，並形成了很快降臨到其他銀行和金融機構的災難的早期跡象。
在鬆弛的簽名承受標準下的過度借貸爲美國房貸泡沫的特徵之一。信用氾濫並導致大量的次級按揭(次級貸款)，投資者認爲這些高風險的貸款會被資產證券化而緩和。從1989年以來，美國發行MBS的主要機構Fannie Mae(房利美)Freddie Mac(房地美)、Ginnie Mae(吉利美)所發行的MBS殖利率平均高於美國十年期公債殖利率137個基本點，吸引許多法人投資。雷曼兄弟MBS指數顯示無論利率升降，自1996年以來該指數連續十年都是正報酬，最差的1999年也有2.1%的報酬率，同時期MSCI全球債券指數在1999年、2001年、2005年卻是負報酬率。這個策略似乎以骨牌效應擴展和散佈。由失敗的資產證券化計劃所導致的損害橫掃了房屋市場及其企業，繼而引發了次級房屋信貸危機。這危機令更大量的銀主盤被銀行在市場上拋售。這些過量的房屋供應使得周邊的住屋價格都大爲下跌，造成它們容易遭法院收回拍賣或被放棄。這個結果替往後的金融危機埋下了伏筆。
最初，受影響的公司只限於那些直接涉足建屋及次級貸款業務的公司如北巖銀行及美國國家金融服務公司。一些從事按揭證券化的金融機構，例如貝爾斯登，就成爲了犧牲品。2008年7月11日，全美最大的受押公司瓦解。印地麥克銀行的資產在他們被緊縮信貸下的壓力壓垮後被聯邦人員查封，由於房屋價格的不斷下滑以及房屋回贖權喪失率的上升。當天，金融市場急劇下跌，由於投資者想知道政府是否將試圖救助抵押放貸者房利美和房地美。2008年9月7日，已是晚夏時節，雖然聯邦政府接管了房利美和房地美，但危機仍然繼續加劇。
然後，危機開始影響到那些與房地產無關的普通信貸，而且進而影響到那些與抵押貸款沒有直接關係的大型金融機構。在這些機構擁有的資產裏，大多都是從那些與房屋按揭關聯的收益所取得的。對於這些以信用貸款爲主要標的的證券，或稱信用衍生性商品，原本是用來確保這些金融機構免於倒閉的風險。然而由於次級房屋信貸危機的發生，使得受到這些信用衍生性商品衝擊的成員增加了，包括雷曼兄弟、美國國際集團、美林證券和HBOS。 而其他的公司開始面臨了壓力，包括美國最大的存款及借貸公司華盛頓互惠銀行，並影響到大型投資銀行摩根史坦利和高盛證券。
對銀行如何就風險評級的警告
Nassim Taleb強烈警告有關銀行處理風險的方法，以及現今不負責任的金融體系環環緊扣的本質。在他2006年所寫的書，《黑天鵝效應》裏提出：
“全球一體化創造出脆弱和緊扣的經濟，表面上出現不反覆的情況及呈現十分穩定的景象。換言之，它使災難性的黑天鵝理論(意指不可能的事情)出現，而我們卻從未在全球崩潰的威脅下生活過。金融機構不斷的進行整並而成爲少數幾間的超大型銀行，幾乎所有的銀行都是互相連結的。因此整個金融體系膨脹成一個由這些巨大、相互依存、疊屋架牀的銀行所組成的生態，一旦其中一個倒下，全部都會垮掉。銀行間越趨劇烈的整並似乎有降低金融危機的可能性，然而一旦發生了，這個危機會變成全球規模性，並且傷害我們至深。過去的多樣化生態是由衆多小型銀行組成，分別擁有各自的借貸政策，而現在所有的金融機構互相摹仿彼此的政策使得整個環境同質性越來越高。確實，失敗的機率降低了，但一旦失敗發生.....結果令我不敢想像。”
對於由政府出資的房屋貸款機構房利美，他認爲：
“現在當我看着這場危機，就好比一個人坐在一桶炸藥之上，一個最小的打嗝也要去避免。不過不用害怕：他們(房利美)的大批科學家都認爲這事‘非常不可能’發生。”
金融海嘯強大之處在於資本市場的中間圓圈部門被發現全面都是有問題或弊端。
