行動之前，馮九思以楊炳新不適宜進入歌舞廳爲由讓他掩護自己行動，同時提醒楊炳新，如果楊耀祖出現應該如何對待。
馮九思先去了歌舞廳，叮囑王寶蓮不要參加第二天的選美比賽，因爲馮九思知道那裏會有危險。
大戰在即，各自行動的馮九思和周孝存也沒有忘記含沙射影地爭吵一番，然而誰也說服不了誰，各去幹各自的事。馮九思與楊炳新合作，先把定時炸彈放進了一盆花的花根處。那是一枚由筆形引爆雷管可以自發引爆的定時炸彈。周孝存則派出四名狙擊手埋伏了下來，精確地推算出他們在陳默下車進歌舞廳和出歌舞廳上車這兩個時間段內，僅有14秒的時間。
但是，世事難料!進歌舞廳時，有許多人的肩啊頭啊遮擋住了陳默，連看都看不到他了，狙擊手無從下手，這進去時的機會便失去了。到了大廳後，小倉和陳默他們一行正往二樓包間走呢，小倉忽然接到一個手下人的報告，轉身折了回來，真不知道發生了什麼事能讓小倉下樓。只有陳默四人繼續往二樓包廂裏走去。
周孝存正想着丟下小倉的人，跟着陳默上二樓，忽然“轟隆隆”一聲巨響，陳默與另一個保鏢當場中彈、死於非命。剩下的兩人趕緊隱避了起來，他們也許是被嚇着了，已失去了戰鬥力似的。就在這時，周孝存跑上了二樓來，與這裏沒被炸死的兩人一交手，老軍統的厲害便顯見了出來。閃身而進、一招制敵、瞬間斃命，快、準、狠、辣，招招見功力，不過，一位保鏢臨死之前在周孝存的外套上留下了血跡。
往外撤時，周孝存正遇見對他不放心的馮九思，和對馮九思不放心的王寶蓮，三人從後面往外跑去。而前邊是人來人往、哭號奔跑，舞廳大亂，前門被小倉帶人封鎖了起來，大量日特人員往後排查。
馮九思讓王寶蓮拿走周孝存那件外套後，決定與周孝存並肩戰鬥，至少能幫幫他。一路無事，二人都回到家後，周孝存審起了馮九思，問他舞廳裏的炸彈是不是他放的;馮九思也翻過來問他，那被槍殺的兩個特務，是不是他周孝存的傑作。二人都是推測，誰也沒有證據，各人實在是心照不宣，就都不再明說了。
陳默被殺掉，小倉責成警務處抓緊時間破案，龍二以要做生意爲由不同意給警務處留辦案時間，馮九思假裝向龍二求情，這才爭取到一天的時間，然而日本的爆破專家還在北平，根本沒有足夠的時間偵查現場，不過在英租界中，小倉也不敢過於猖狂，只好說第二天再來查看案件進度。
回到家中，周孝存找到馮九思，詢問這次活動是不是馮九思一手策劃的。馮九思當然不願意承認，這才指出事情的嚴重後果——日本人完全可以以此爲藉口把租界給封了。馮九思自然也知道這纔在這件事情上也洗不清嫌疑，他身上的血跡就是最好的證明，馮九思質問周孝存明明要去證券行，爲何又出現在歌舞廳。二人都沒有直接證據，但是又都懷疑對方策劃了這次行動，不過，周孝存提醒馮九思，要考慮到家人的安全。
陳默遇刺身亡，日本司令部提出嚴正交涉，督促警務處儘快破案。馮九思告訴戴尼斯處長，舞廳當時人又多又亂，根本找不到目擊證人，破案無從談起。戴尼斯告訴他們，如果遲遲交不出人，日本人也許會封了租界，徹查兇手。戴尼斯根據宋遠橋的分析，推測應該是軍統所爲，周孝存謊稱此人曾經大規模地剿殺過共產黨，也許是共產黨所爲。
小倉得知爆炸案現場基本被龍二的人破壞的差不多，很是生氣，感嘆中國人狡猾。小倉推測刺殺的對象可能是沉默，也可能是自己，小倉準備放長線釣大魚，他告訴手下在現場做到外送內緊，注意查清馮九思和周孝存的情況。
被關進日本人監獄裏的藍默之病了，沒有醫藥、不給治療，這讓藍青瑤非常氣憤。一怒之下掏出手提包裏的那把匕首，奮力向小倉刺去。她根本不可能傷到小倉的一根頭髮，因爲小倉那是一個魔鬼，軍人出身又是特高課特工。藍青瑤的那點力氣也僅能拿得起小刀子。
