遼朝後期，契丹貴族日趨腐化。建國之前，女真人一直爲遼契丹人所壓迫。後來完顏阿骨打成功於1115年統一女真各部，建立能與遼抗衡的金朝。金朝屢屢戰勝遼朝，因此與宋聯盟，聯合宋朝滅掉遼朝。
金朝先攻下遼的黃龍府，1120年再攻打臨潢府，1121年攻佔遼陽府，1122年再攻下大定府，1124年攻陷析津府及大同府，1125年俘遼天祚帝，成功消滅遼國。
天慶五年(1115年)正月，阿骨打稱帝，國號大金，建元收國，都上京會寧府(今阿城南)，阿骨打即金太祖。 當年秋，阿骨打率金兵奪取遼重鎮黃龍府(今吉林農安)。遼天祚帝親率七十萬大軍前往討伐，後因內部不穩，急忙撤退。至護步答岡(今黑龍江五常縣西)被金兵打得大敗，死者相枕百餘里。遼從此元氣大傷，無力與金相抗。金收國二年(1116年)到天輔四年(1120年)，又先後攻佔了遼的東京和上京，基本上控制了今東北地區。 金國在建立之初，是一個奴隸制國家。阿骨打比較注意緩和階級矛盾和民族矛盾，重用一些漢化很深的渤海人做謀士，因此金吸收了先進的漢文化，參照漢字創制了女真文，國力日益強盛。
金連勝遼軍的消息傳至北宋，宋朝君臣想乘機滅遼，收回幽雲地區。宋徽宗數次派使臣泛海出使金國，終於在宣和二年(1120年)與金締結盟約，規定：宋金兩國地位平等;宋金夾擊遼，長城以北的中京由金攻取，長城以南的燕京(即南京，今北京)由宋攻取;滅遼後，燕雲地區歸宋，西京之地待拿獲天祚帝后給宋(平、營、灤諸州的歸屬未定);宋給遼的歲幣轉送金國。這件事史稱“海上之盟”。
