出生
傳說弁慶是一位名叫湛増的寺院住持強奪某大納言的女兒爲妻，懷胎18個月而生的(弁慶物語是3年)。生出來的時候已經有兩三歲小孩的大小，髮長及肩，牙齒齊全。湛増視之爲妖孽，本欲殺之，賴爲叔母所救，帶到京都撫養，命名爲“鬼若”。據說弁慶是在紀伊國(今和歌山縣)出生，而田邊市的旅遊資料當中，更以弁慶誕生地自居。
出家
弁慶在比睿山落髮出家，從此改名爲“武藏坊弁慶”。之後四處遊歷，曾到過四國和播磨國等地。傳說弁慶曾在京都五條大橋(一說在清水觀音寺附近)進行“刀狩”，只要看上往來武士身上的太刀便要求比武，在遇到源義經之前已經收集了999把太刀。源義經武藝高強、身輕如燕，讓弁慶輸得心服口服。從此弁慶便跟隨在義經左右，成爲義經最親密忠誠的家臣。
追隨義經
弁慶跟隨義經開始討伐平家，也成功爲義經打勝了不少戰爭。平氏覆亡後，功高震主的義經受其兄源賴朝迫害，四處躲藏，弁慶一路相護，最後由北陸逃到奧州，投奔藤原泰衡處。得知義經在奧州的賴朝，脅迫泰衡討伐寄居在衣川館的義經。弁慶捨命護主，力戰之後仍究寡不敵衆，傳說弁慶是身中萬箭站立而死，即著名的“立往生”。
經典劇情
弁慶在《勸進帳》中的一幕是他們逃離北陸時如何騙過富樫左衛門的部下，順利渡橋到達奧州。而另一幕是描述義經和弁慶在西國的經歷。
網絡文化
在日本網絡文化中，形容一些人非常強硬，而且很有威勢的人，被稱爲“網絡弁慶”(ネット弁慶)，而在家庭中，一些很有威嚴的人也被稱爲弁慶。
而弁慶所使用的七種道具，被稱爲“弁慶的七種道具”，他使用的是薙刀、鐵之熊手、大槌、刺又、大鋸、鉞和鐵棒。而在選舉中更有“選舉的七種道具”(選舉必定有的道具，旗、腕章等)，而另外也更有“偵探的七種道具”。
相關傳說
平安時代末期，平家統治的京都城遭遇荒災，呈現出了被黑暗所籠罩的世紀末的景象。 在五條橋，平家的武士們一個接一個地相繼遭人襲擊，人們都認爲那是“妖魔”所爲，深感恐懼。但是，實際上，這妖魔的真身是源氏家族的倖存者——遮那王也就是源義經。遮那王率領着影子武士芥子丸和護衛僧兵剛人等，爲源氏家族的復興而不斷地進行殺戮。
與此同時，破戒僧·武藏坊弁慶在夢中得到不動明王“斬殺魔鬼，獲得光明”的暗示後，便去比叡山盜取大太刀——鬼切丸，然後返回了京都城。弁慶曾經被人們認爲是天生的妖魔，是專門捉弄女人和孩童的惡棍，人們都懼怕他。但自從他被比叡山的高僧——阿闍梨救過一命之後，便棄惡從善遁入佛門。弁慶並未聽從阿闍梨的忠告，執意要去刺殺“妖魔”。
然而等待弁慶的是他的死對頭——惡黨集團·打飛石的高手湛槐。弁慶甩開追趕他的湛槐，奔向五條橋。按照已經包圍平家的密教僧——朱雀法眼的預言，受命於判官——平忠則的平家部隊爲了討伐妖魔，已經埋伏在五條橋了。在那裏出現了遮那王同盟。只一瞬間，平家武士們都被砍倒了。就在弁慶即將與遮那王面對面的那一剎那，遮那王卻消失了蹤影。
弁慶跟蹤在從武士的屍體上盜取刀劍的造劍浪人——鐵吉的身後;爲了潛入“逢魔之林”，遮那王便向鐵吉請教進入“逢魔之林”的道路。鐵吉答應給他領路，但要求遮那王以所有的一千把刀作爲交換條件。二人正準備出發時，聽到了附近傳來女人的喊叫聲，這女人是被惡魔俘獲的孕婦——朝霧。爲趕走惡魔，弁慶拼死誦唸咒文。朝霧平安無事地產下一子——赤子。弁慶照顧素不相識的朝霧、赤子母子倆，使得鐵吉對弁慶也慢慢地產生了好感。隨後，他們一起走向“逢魔之林”……。 在走向“逢魔之林”深處的弁慶和鐵吉的面前，遮那王發出“氣渦”擋住了他們的去路。
被遮那王的強烈的氣場所控制的弁慶，再次憶起被自己殺死的少年的幻影，而無法控制自己的身體，終於被追趕而來的平家·檢非遣使部隊抓獲。
由於湛槐他們接受了平忠則的命令，便在“逢魔之林”的入口處佈下埋伏。
突然，太陽落山，眼前的一切都被黑暗籠罩了，隨後，遮那王和影子武士們一齊出現在暗淡的黑夜之中。緊接着，他們砍倒了埋伏在這裏的平家武士，把忠則、湛槐也一下子擊倒在地。
弁慶再次與遮那王進行對戰。在對戰中，弁慶出現了疏忽，而被遮那王用鬼切丸大刀劈傷，在這千鈞一髮之際，阿闍梨及時救走了弁慶，失去銳氣的弁慶只得匆匆離開京都城。
遮那王沒有聽從侍衛——少進坊要他到奧州去的進言，爲了爭取儘早超越阿闍梨的法力，而進入了不休不眠的斷食修行(在一定時間內拒絕進食的練功方法)。隨後，悟出了“一切神、佛都是空話”，便殺死了阿闍梨，並再次向弁慶挑戰。
當弁慶得知阿闍梨的死訊後，連忙趕回京都城，這時，朝霧也在浪人們的暴動中被奪去了生命。當弁慶感到自己的命運也是魔鬼運時，爲了殺死那另一個魔鬼，決心再一次返回五條橋。
終於，弁慶和遮那王決戰的時刻到來了!
鐵吉守護着倖存的赤子，在燃着熊熊烈火的五條橋上，遮那王與弁慶展開了決鬥……
