迦膩色伽崇信佛教。貴霜帝國佛教迅速傳播，丘就卻、迦膩色伽都是佛教的贊助者。迦膩色迦信奉大乘教派，從此印度佛教以大乘爲主。兩漢三國時，外國僧人半數以上來自貴霜領地，他在首都建立起極其壯麗的寺院和佛塔。我國東晉高僧法顯巡禮印度時曾親眼看到過這些雄偉的建築物。他慨嘆地說：“凡所經見塔廟，壯麗威嚴都無此比。”在迦膩色伽時期，傳說在迦溼彌羅(又譯爲罽賓或溼婆，即克什米爾)曾舉行過佛典的第四次結集。脅尊者召集500高僧，世友爲上首。經這次結集，使經、律、論三藏各成10萬頌，共960萬言。當東印度佛教已不是那麼興旺的時候，西北印度的富樓沙卻成了佛教的中心。
迦膩色伽雖然崇信佛教，但並不排斥其他宗教。在他的錢幣的背面可以看到希臘的、蘇美爾的、埃蘭的、波斯的和印度的神像。這一方面反映了他對宗教的兼容幷包的態度;另一方面也反映了他所統治的帝國是廣大的。貴霜帝國的建立，爲東西方之間的經濟來往和文化交流創造了有利條件。這也正體現了佛教的包容性。
貴霜地處東西方交通要道，而且貴霜帝國出自文明水平不高的遊牧部族，加之境內又有各種文化傳統、宗教信仰迥然相異的民(種)族，這就爲東西方文化在其境內融合創造了極爲有利的條件。融合希臘、印度傳統的犍陀羅藝術即產生、發展、成熟於貴霜時代。貴霜的文化藝術和建築對中亞有很大影響。犍陀羅藝術於魏晉時期沿絲路傳入中國。
迦膩色伽保護學術。在他的宮廷裏有著名的佛教哲學家馬鳴、脅尊者和世友，還有著名的醫生闍羅迦和著名的建築師阿基西勞斯。後者即在富樓沙所建的大佛塔的希臘建築師。
貴霜帝國的建立，打開了南亞與中亞之間的屏障，爲佛教的東傳創造了有利條件。佛教傳入中國，最早的地方當爲于闐(今中國新疆的和田市)。于闐位於塔里木盆地南道的中心，爲中西交通的要道。
據《洛陽伽藍記》和《大唐西域記》的記載，大約於公元前1世紀中葉，已有迦溼彌羅的高僧毗盧折那來此傳佈佛法。佛教最早傳入中國中原地區，是在西漢末年。據《魏書·釋老志》所記，漢哀帝元壽元年(公元前2年)有大月氏王使伊存來長安口授佛經。
東漢以來，有不少大月氏、安息、印度和康居等國的僧人東來中國傳教。相傳最早來中國的印度高僧爲迦葉摩騰和竺法蘭。東漢明帝永平十年(公元67年)，他們在大月氏受漢使的邀請，同來洛陽，住在白馬寺，並在這裏編譯出《四十二章經》。這是最早的漢譯佛經。隨着佛教在中國的流傳，魏晉以來，中國的僧人赴西天取經者也日益增多。至南北朝時代，佛教在中國開始盛行。著名的佛教三大石窟——敦煌、雲崗和龍門，就是從這一時代開始開鑿的。它們至今仍爲世界聞名的佛教雕刻和繪畫藝術的寶藏。南北朝時期，中國的僧徒，各就所學，建立學派，爲隋唐佛教全盛時期的到來作了重要準備。
